segunda-feira, 11 de dezembro de 2017

Megafazendas


Fiz este post em 2014 mas acabei de atualizá-lo no site Abacus Liquid com dados atualizados. Acessem.

O Agronegócio no Brasil tem uma expressiva participação na economia do país e representou aproximadamente 22,15% do PIB em 2012. Nos últimos 20 anos, a área plantada com grãos cresceu 37% e produção, mais de 176%. Atualmente o país ocupa notável posição mundial na produção agroindustrial.

- 1º produtor mundial de café, açúcar e laranja.
- 1º exportador mundial de carne bovina e de aves.
- 1º produtor de cana e açúcar e líder na exportação de açúcar e etanol.
- 2º produtor mundial de soja.

O Brasil é um país com vocação natural para o agronegócio devido às suas características e diversidades. Com seus 8,5 milhões de km o Brasil é o país mais extenso da América do Sul e o quinto do mundo com potencial de expansão de sua capacidade agrícola sem necessidade de agredir o meio ambiente.

O aumento da população e a consequente demanda por alimentos são fatores que contribuem para que o Brasil se consolide como líder mundial no agronegócio e seja conhecido como “celeiro do mundo”.

Projeções do Ministério da Agricultura, Pecuária e Abastecimento indicam perspectivas positivas para o setor nos próximos dez anos. Além da ampliação das lavouras e do crescimento da produção de grãos, é destaque o aumento da produção de carnes – bovina, suína e aves.

Segundo o relatório Projeções do Agronegócio - Brasil 2012/23 a 2022/23, o setor deverá crescer 35% no período. De acordo com o estudo, o responsável pela expansão será o crescimento do consumo, sobretudo interno.


Pelas previsões, em relação aos números deste ano, mais 9,3 milhões de toneladas de carnes serão produzidas no país em dez anos, com o total passando de 26,5 milhões de toneladas para 35,8 milhões de toneladas. Quanto ao consumo de carnes, o relatório projeta aumento de 3,6% ao ano, no período 2013-2023.

As carnes fazem parte de uma cesta mais diversificada, que começa a se formar com o aumento de renda das populações, tanto da população mundial quanto da população local. O produto está diretamente relacionado ao aumento da renda.

O relatório vê possibilidade de crescimento nos demais setores do agronegócio: a produção de grãos deverá passar de 184,2 milhões de toneladas em 2012/13 para 222,3 milhões em 2023, com potencial de produção que pode chegar a 274,8 milhões de toneladas. Isso significa um acréscimo à oferta entre 20,7% e 49,2% na próxima década.

 
A área plantada de grãos deverá expandir-se entre 8,2% e 30,3%, passando de 53 milhões de hectares em 2013 para 57,3 milhões de hectares em 2023. De acordo com o relatório, no limite extremo, a área plantada iria para 69 milhões de hectares. Já a área total plantada com lavouras deverá passar de 67 milhões de hectares em 2013 para 75,5 milhões em 2023. A expansão está concentrada no crescimento da soja, 6,71 milhões de hectares, e de cana-de-açúcar, 2,2 milhões. O milho também deve ter expansão de área de por volta de 1 milhão de hectare.

Megafazendas


Um novo conceito no agronegócio nacional e mundial está sendo cada vez mais estudado e explorado, são as chamadas 'Megafazendas', ou seja, grupos empresariais formados por fundos, investidores ou grandes produtores com metas ambiciosas de exploração de terras para a agricultura.
  
Estes grupos geralmente tem ações negociadas em Bolsa, controle difuso, gestão profissionalizada e planejamento estratégico. Por oferecer mais garantias aos credores, possui também acesso maior a recursos financeiros do que as fazendas tradicionais, permitindo-a investir em estudos hidrológicos, de análise de solo e no desenvolvimento de pessoas.

O maior benefício, porém, é o da escala pois, para formar uma boa margem, é preciso comprar bem os insumos e vender bem a commodity. Em outras palavras, com maior poder de barganha se faz melhor as duas coisas.

A onda de investimentos ganhou força a partir de 2000, com a alta das commodities, principalmente na nova fronteira agrícola brasileira, área conhecida como Mapitoba (Maranhão, Piauí, Tocantins e Bahia), onde o plantio de soja cresceu mais de 100% na última década.

Além do lucro na operação, as empresas ganham com a valorização da terra. Segundo a Informa Economics FNP, o preço da terra de alta produtividade em Uruçuí (PI), uma das principais áreas do Mapitoba, subiu 256% de 2003 a 2013.

Por serem maiores, as novas empresas do agronegócio conseguem negociar melhor o valor do aluguel das terras, além de obter a preferência dos proprietários por apresentarem menor risco.

Análise 


No quadro abaixo listo os três principais grupos que possuem ações negociadas na bolsa. Ao se analisar os múltiplos vemos que o grupo SLC Agrícola se destaca entre os três. A BrasilAgro também apresenta bons números considerando que a empresa está em pleno processo de estruturação e crescimento. Já a Vanguarda Agro é um grupo que, apesar dos números negativos, deve ser colocado no holofote nos próximos anos.


Este mês realizei um pequeno aporte na AGRO3 e devo manter aportes mensais fixos neste grupo nos próximos meses. Além das perspectivas de crescimento considero que o preço do papel está bem descontado e inclusive abaixo do valor patrimonial da empresa. Pretendo também realizar 3 compras com valores mais elevados no papel SLCE3 na carteira de crescimento, no momento só aguardando uma diminuição no preço dos papéis que subiram muito nos últimos meses.

Fontes: http://www.ecoagro.agr.br http://exame.abril.com.br/economia/noticias/agronegocio-no-brasil-crescera-35-em-10-anos-diz-relatorio?page=1 http://www1.folha.uol.com.br/mercado/2013/10/1352463-megafazendas-lideram-crescimento-no-cerrado.shtml

sexta-feira, 8 de dezembro de 2017

Prostituição em Blogs Gerando Dinheiro e Renda Passiva


No dia de ontem recebi o seguinte comentário de um leitor deste blog: "Essa prostituicao de todos fazerem blogs para tentar ganhar alguns centavos no final do dia é uma merda...é quase mendigar! nao façam isso".

Este comentário foi postado no último artigo no qual falei sobre as estratégias das grandes varejistas  para monetizar seus market places. Respeito a opinião de todas as pessoas mas é difícil agradar todo mundo. Porém tenho duas colocações:

1 - O blogueiro que procura atuar de uma forma mais profissional e produz conteúdo de qualidade não irá ganhar centavos, não irá mendigar. Pelo contrário, veja meu exemplo pessoal, em 11 meses usando meus sites para veicular material publicitário tive um faturamento de 10.019 dólares só com AdSense, o que equivale - no dólar de hoje - a mais de 33 mil reais. É uma renda adicional que não posso simplesmente dispensar. Este dinheiro me permitiu comprar mais ações e mais FIIs neste ano o que aumentou minha renda passiva em cerca de 230 reais por mês. E o que é mais interessante, estes 230 reais são somados aos 5.000 reais que tenho recebido por mês com os blogs, ou seja, é uma bola de neve que aumenta a cada dia.


2 - Produzir conteúdo é trabalhoso e conteúdo de qualidade é mais trabalhoso ainda. Então nada mais justo do que ser recompensando por este trabalho. Basta fazer de forma que a publicidade não chame mais atenção do que conteúdo, afinal, o leitor entra em um blog em busca de informação e não de produtos para comprar. Mas se isto é prostituição, então sinto informar que sou um puto mesmo, rs.

quarta-feira, 29 de novembro de 2017

AdSense and AdMob - Como Monetizar sua Startup com Publicidade Digital


Entenda porque grandes varejistas como o Magazine Luiza e Amazon estão monetizando seus sites com anúncios AdSense. Em um primeiro momento pode parecer um contrassenso exibir propagandas diversas no seu market place, mas isto tem sido uma estratégia muito eficiente para geração de receita visto que apenas 1-5% do tráfego é convertido em vendas no site.

adsense admob

segunda-feira, 27 de novembro de 2017

Grupo da Finansfera no Facebook


Colegas blogueiros e leitores. Gostaria de convidá-los para participar do grupo da Finansfera no Facebook. Criei este grupo para promover uma maior interação entre os integrantes desta comunidade, tanto blogueiros quanto leitores. Lá poderemos discutir as ideias e estratégias que costumamos publicar aqui nos nossos blogs de uma forma mais dinâmica e participativa. Aproveito também para avisar que um novo mapeamento da blogosfera, agora com 208 blogs, já está disponível lá o Abacus.

http://abacusliquid.com/blogosfera/mapeamento/

quarta-feira, 22 de novembro de 2017

Reformulação do Blog


Em busca da simplicidade e eficiência da navegação dos usuários, estou inaugurando um novo layout aqui no blog. Podem me dar feedbacks de como ficou no desktop e no mobile? Grato!


sexta-feira, 17 de novembro de 2017

Ações para Evitar na Bolsa de Valores


Qual é a ação que mais te decepcionou na Bolsa de Valores? Qual ação você comprou e se arrependeu amargamente? Pode me responder estas questões na área de comentários? Uma enquete similar foi realizada recentemente no grupo da Suno do Facebook. Veja qual foi o resultado no gráfico abaixo:


Como pode ser visto no gráfico acima, Cemig, Petrobras e Eternit são as ações que mais decepcionaram os investidores. Veja a lista completa:

CMIG 16
PETR 15
ETER 13
CESP 8
MGLU 7
MOVI 7
SAPR 7
OGXP 6
ELPL 5
EMBR 5
VLID 5
CSAN 4
BBTG 3
BSEV 3
FJTA 3
GFSA 3
HBOR 3
JBSS 3
LAME 3
MMXM 3
OIBR 3
TCSA 3
TIET 3
USIM 3
VALE 3
ABCB 2
AGEN 2
AMAR 2
BRFS 2
CARD 2
GOAU 2
LLXL 2
PDGR 2
PFRM 2
POMO 2
SHUL 2
ABEV 1
AFLT 1
AGRO 1
BBRK 1
BMEB 1
BPNM 1
BRCR 1
CCXC 1
CIEL 1
CRFB 1
DIRR 1
ENEV 1
ESTR 1
FIBR 1
GGBR 1
HRTP 1
INEP 1
JHSF 1
KROT 1
LAEP 1
LEVE 1
LIGT 1
LOGN 1
LPSB 1
ODPV 1
PPLA 1
PRFM 1
RCSL 1
RNEW 1
SLED 1
TAEE 1
TCNO 1
TPIS 1
TRPL 1
UNIP 1
VVAR 1
Saiba também quais foram as ações preferidas dos investidores lendo o post completo no site Web Informado.

http://webinformado.com.br/melhores-investimentos-na-bolsa-de-valores/

segunda-feira, 13 de novembro de 2017

Eternit Está Barata?!


Qual padrão comportamental leva um investidor a comprar um determinado ativo, digamos assim, ruim, e defender com unhas e dentes esta tomada de posição? Qual força mental o impele tentar justificar o injustificável para si mesmo e para os demais? Se você colega leitor já não passou por isto, tenho certeza que já viu alguns casos assim por aí...

Lendo o excelente livro de Robert Cialdini “As Armas da Persuasão - Como influenciar e não se deixar influenciar” me deparei com um capítulo “Compromisso e coerência” que veio de encontro à questão levantada acima. Neste capítulo ele pontua um estudo realizado por uma dupla de psicólogos canadenses (Knox e Inskster, 1968) que mostrou algo fascinante sobre os apostadores de corridas de cavalos: logo após fazerem suas apostas, eles estão muito mais confiantes nas chances de vitória do que antes. Claro que nada muda nas chances reais do cavalo, mas na mente desses apostadores, as perspectivas melhoram substancialmente depois de adquirido o bilhete de aposta.

Este padrão comportamental é explicado por nosso desejo de ser (e parecer) coerentes com o que já fizemos. Depois que escolhemos uma determinada opção ou tomamos uma posição, deparamos com pressões pessoais e interpessoais exigindo que nos comportemos de acordo com o compromisso. Tais pressões nos fazem reagir de forma a justificar as decisões. Simplesmente nos convencemos de que fizemos a escolha certa na busca silenciosa por um bem-estar, mesmo que falso, quanto à decisão tomada.


Tomemos como ilustração um determinado investidor que tenha feito um aporte, por exemplo, na empresa Eternit (hoje a cotação da ação chegou em 1 real - valor mais baixo da história). Não necessariamente na época em que a empresa era a queridinha dos caçadores de dividendos, talvez em uma época posterior quando a mesma já estava chafurdando na lama. Neste ponto, o investidor já considerava a empresa ‘barata’ e pactuou consigo mesmo: “bom, esta empresa já foi muito boa no passado recente, olha só como a cotação dela caiu, então agora é um bom momento de comprar, se ela já foi boa e pagou muitos dividendos então ela voltará a ser como antes, vamos pensar  positivo.” À partir do momento em que tal investidor executa a famigerada ordem de compra o mesmo está iniciando uma relação de amor e ódio com a companhia.

Se questionado por algum colega à respeito da tomada de posição ele a defenderá com unhas e dentes, procurará sempre pontuar os aspectos positivos que o levaram àquela escolha, ou seja, buscará ser (e parecer) coerente perante à sua decisão, mesmo que para isto tenha que travar diariamente batalhas mentais para sustentar tal posição e manter-se confortável com a mesma.

Para entender porque o desejo de coerência é tão latente no ser humano devemos analisar o seu oposto. A incoerência é comumente vista como um traço de personalidade indesejado. A pessoa cujas crenças, palavras e ações não condizem é vista como confusa, hipócrita, volúvel e até mentalmente doente. Por outro lado, um alto grau de coerência costuma estar associado à força pessoal e intelectual. É a base da lógica, da racionalidade, da estabilidade e da honestidade.

Na maior parte das vezes, nos sairemos melhor se a nossa abordagem dos fatos estiver acompanhada de coerência. Caso contrário, os argumentos tornam-se instáveis, dúbios e desconexos.

Compromisso como Arma de Persuasão

Fugindo um pouco do tema “investimento”, mas ainda discorrendo sobre o incrível poder da coerência em direcionar a ação humana, uma questão que o escritor Cialdini lança no seu livro é: “Como este padrão comportamental pode ser usado para influenciar pessoas?” Segundo ele, os psicólogos sociais acham que sabem a resposta: compromisso. Se consigo levar você a assumir um compromisso, que seja tomar uma posição ou expressar uma opinião, terei preparado o terreno para sua coerência automática e imponderada com aquele compromisso anterior. Bingo!


A má notícia é que os psicólogos não são os únicos a entender a ligação entre o compromisso e a coerência. As estratégias de compromisso são usadas contra nós por todo tipo de profissional da persuasão - os chamados Vendedores. Os procedimentos que visam à criação de compromissos assumem diversas formas. Alguns são mais diretos, outros mais sutis. Por exemplo, uma técnica ardilosa foi desenvolvida por solicitantes de contribuições para caridade por telefone. O solicitante (agente de persuasão) inicia a conversa indagando sobre sua saúde e bem estar. Seu intuito não é parecer cordial e atencioso, é fazer com que você responda de forma educada mas superficial “Tudo bem, obrigado!”. Depois da sua declaração fica mais fácil para o solicitante induzi-lo a ajudar aqueles que não estão bem mais ou menos assim: “Graças a Deus. Fico contente em ouvir isto porque estou ligando para perguntar se o senhor poderia fazer uma doação para ajudar as vítimas de...”.

Se o exemplo acima não lhe pareceu convincente, então veja este mais perverso ainda, tomemos o exemplo do pai que, após diversos pedidos do filho, resolve assumir o compromisso com este de que irá comprar um novo brinquedo moderno e caro que a mídia bombardeia insistentemente na época próxima ao natal.

Após assumir o compromisso com o filho, este se prepara para não tardar muito na compra devida a possibilidade de os estoquem esgotarem, mas, mesmo se planejando é surpreendido nas lojas que informam que o estoque acabou e, mesmo tentando insistentemente até o natal, recebe sempre a mesma notícia de que o brinquedo veio com pouco estoque e já acabou. Frustrado com a impossibilidade de atender o desejo do filho, este compra um outro brinquedo na mesma faixa de valor e, negocia com o filho que logo no inicio do ano comprará o tão desejado brinquedo que, volta em estoque ao final do ano.

Como o leitor pode imaginar, compromissos com filhos são difíceis ou quase impossíveis de se furar e, aqui vemos uma sorrateira prática de lojas de brinquedos para persuadir, com o princípio do compromisso e coerência, grande parte dos pais a gastar mais em seus estabelecimentos.

Apesar dos aspectos negativos em certas situações, o principio coerência-compromisso faz parte dos padrões comportamentais do ser-humano é deve ser visto como algo natural, pois, se em todas as ocasiões tivéssemos que analisar detalhadamente cada decisão pelo risco de estarmos sendo manipulados, viveríamos à beira da insanidade. Porém o perigo está nas posições exageradas, nos dogmas internos e no desejo recorrente de provarmos a nós mesmos que tomamos as decisões realmente certas.

Agora você leitor, que tem ações da Eternit, me diga por que comprou. Logo após sua resposta terei uma oferta irrecusável para você, rs.

quinta-feira, 9 de novembro de 2017

Como Ganhar Dinheiro Alugando Ações



Atendendo ao pedido do leitor Rodrigo, irei falar hoje sobre aluguel de ações. Você irá aprender como ganhar dinheiro alugando as suas ações de longo prazo.

aluguel de ações

O aluguel de ações é uma alternativa simples para quem investe em carteiras de ações de longo prazo e deseja rentabilizar ainda mais seus investimentos. A ideia principal de um aluguel de ações é a mesma de um aluguel comum, seja de carro ou imóvel. Ou seja, quem possui, aluga mediante o pagamento de uma taxa pré-determinada em contrato. Quem necessita, procura a melhor oferta que atende a sua necessidade, mediante o depósito de uma margem de garantia na operação.

Sendo o Doador (que disponibiliza suas ações em aluguel) essa operação é destinada a investidores de longo prazo, que não pensam em vender as ações no momento. Não possui custo fixo.

Sendo o Tomador (quem aluga a ação) essa operação é utilizada por investidores que querem realizar operações de curto prazo a fim de tirar proveito com a queda do mercado, vendendo o ativo e recomprando-os mais barato. Possui o custo fixo de 0,25% sobre o volume da operação.

Aluguel de Ativos

O aluguel de ativos é uma operação através da qual os investidores proprietários dos títulos disponibilizam os mesmos para empréstimos e os investidores interessados os tomam mediante aporte de garantias.

Trata-se de uma operação segura. Os riscos de se alugar ações são mínimos, uma vez que a CBLC (Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia) atua como reguladora da operação e, com a intermediação das Corretoras, garante os negócios.

O aluguel de ativos é um serviço da B3 que oferece as seguintes vantagens aos investidores em geral, sejam eles pessoas físicas ou jurídicas, inclusive instituições financeiras:

- Remuneração adicional acertada no início do contrato para o investidor que aluga seus ativos;

- Quem empresta os ativos não deixa de receber eventuais proventos (juros sobre o capital próprio e dividendos, por exemplo) concedidos pela companhia emissora mesmo que seus ativos estejam temporariamente nas mãos de terceiros;

- O tomador do aluguel garante sua necessidade temporária de ter um ativo para implantar suas estratégias de investimento.

O acesso ao serviço se dá por meio de um sistema eletrônico. Para efetivar a operação o tomador do aluguel se compromete a pagar ao doador do ativo uma taxa livremente pactuada entre as partes e o emolumento cobrado pela B3. No final do prazo acordado o tomador deve devolver os ativos alugados ao proprietário.

O aluguel de ativos torna os mercados mais líquidos, aumentando sua eficiência e flexibilidade, beneficiando investidores com estratégias de curto e longo prazo. A Bolsa atua como contraparte central e garante as operações.

Como Funciona o Aluguel de Ações

A operação de aluguel consiste na transferência de títulos da carteira do investidor (doador ou locador) para satisfazer necessidades temporárias de um investidor tomador (tomador ou locatário).

aluguel de ações

O investidor que empresta suas ações receberá o aluguel, enquanto o investidor que toma emprestado poderá utilizar estas ações para realizar vendas descobertas:

O primeiro passo para quem deseja alugar seus ativos é procurar a sua corretora ou agente de custódia. São eles que disponibilizam os ativos, sejam próprios ou de clientes que tenham expressamente autorizado o aluguel através do Termo de Adesão da B3.

Já os tomadores do aluguel atuam por meio de corretoras, sob a responsabilidade de um agente de compensação (corretoras, bancos comerciais ou múltiplos, bancos de investimento, distribuidoras e outras instituições a critério da B3).

A B3, como contraparte de todos os contratos registrados de aluguéis, só autoriza as operações depois do depósito das garantias do tomador na B3. A movimentação das garantias é de responsabilidade do participante de negociação ou agente de compensação, no caso de cliente qualificado.

Os ativos aceitos pela B3 como garantia são definidos e revisados periodicamente (alguns exemplos: moeda corrente nacional, títulos públicos, privados e negociados em mercados internacionais, ações pertencentes à carteira do Índice Bovespa e outros). Consulte a relação de ativos e os limites máximos aceitos para cada tipo de garantia.

Assim como as operações de aluguel registradas, as garantias depositadas são segregadas por investidor final e suas posições são atualizadas em tempo real. O total exigido de garantias para uma operação de aluguel é de 100% do valor dos ativos mais um intervalo de margem específico para cada ativo.

O intervalo de margem representa a oscilação possível do preço desse ativo em dois dias úteis consecutivos. Essa relação é revisada regularmente e pode ser consultada na seção de Administração de Risco. As garantias depositadas na B3 permanecem em nome do investidor final, não sendo incorporadas ou vinculadas ao patrimônio da B3.

Ao custo do tomador são adicionados os emolumentos da B3. O doador recebe a remuneração pelo aluguel já deduzida do imposto de renda (cobrado nas mesmas bases das operações de renda fixa.

FAQ

1 - Como posso obter informações sobre as taxas praticadas pelo mercado e quais são os ativos mais negociados nas operações de aluguel?

A B3 disponibiliza informações e consultas diariamente:

- Posições em Aberto: mostra o estoque total de ativos transacionados, permitindo aos usuários acompanhar a evolução diária das ofertas disponibilizadas por ativo, e fazer consultas retroativas.

- Aluguéis registrados: traz o somatório das operações de cada um dos ativos nos últimos três dias. É um importante recurso para os investidores acompanharem e identificarem tendências do mercado. São apresentados dados sobre número de contratos, quantidade de ativos, volume financeiro alugado e as taxas médias (anualizadas) recebidas pelos doadores e as pagas pelos tomadores (note que as taxas dos tomadores são maiores pois incluem também a comissão que pagam para as corretoras)

2 - Existe taxa fixa para remuneração do doador?

Não. As taxas são livremente pactuadas entre as partes. O sistema BTC acompanha as taxas registradas e pode excluir aquelas que apresentem variações significativas em relação às taxas normalmente praticadas no mercado para um determinado período ou ativo.

3 - No caso de aluguel de ação com direito a voto, quem passa a deter o direito?

Durante a vigência do aluguel, é o tomador — caso o mesmo não tenha vendido a vista as ações objeto do aluguel — que passa a deter o direito de participação em assembleia e voto. É importante observar que no registro das operações de aluguel as ações são transferidas para a titularidade do tomador, ou seja, pertencem ao tomador até final do processo.

4 - O doador corre o risco de não receber os ativos de volta no vencimento?

- Recálculo diário das necessidades de garantia e quando necessário exige que o tomador as deposite na B3 (chamada de garantias).

- Execução de garantias do tomador, quando necessário.

- Emissão de uma ordem de compra para que os ativos devidos ao doador sejam comprados no mercado.

- Aplicação de multa de 0.2% ao dia no caso de atraso na entrega.

Adicionalmente, o tomador será responsável por remunerar o doador com o dobro da taxa originalmente contratada, até a data da efetiva devolução dos ativos.

5 - Quais são os custos das operações de aluguel de ativos?

O tomador deve pagar a remuneração devida ao doador, a comissão da corretora e a taxa de registro da B3 (0,25% a.a.) sendo o mínimo de R$10,00. No caso de aluguéis compulsórios, fechados automaticamente pelo sistema BTC para o tratamento de falhas do mercado a vista, a taxa de registro da B3 será de 0,50% a.a. e não há mínimo.

A B3 não cobra tarifa do doador (aquele que aluga seus ativos), mas as corretoras podem cobrar taxas do mesmo, dependendo da política de tarifação de cada instituição. Consulte sua corretora.

6 - As operações de aluguel são tributáveis?

Para o doador há incidência de imposto de renda na fonte sobre o rendimento da operação de aluguel, tratada como uma operação de renda fixa. As alíquotas aplicadas são:

Investidor residente (Pessoa física e jurídica) e Investidor Paraíso Fiscal:

Até 180 dias - 22,5%
De 181 a 360 dias - 20%
De 361 a 720 dias - 17,5%
Acima de 720 dias - 15%

Investidor estrangeiro - 15%

Instituição financeira – isento

Para o tomador, o custo da operação de aluguel pode ser incorporado ao custo da operação subsequente.

7 - Quando o doador recebe a remuneração paga pelo tomador? Qual é a base de cálculo?

A data em que os rendimentos deverão ser debitados do tomador e creditados ao doador é fixada no fechamento da operação de aluguel. Lembre-se: só existe prazo mínimo de um dia para as operações, outros períodos podem ser fixados livremente entre as partes (mais de um dia, semanal, mensal etc.). A base de cálculo do rendimento também é estabelecida no registro da operação, podendo ser a cotação média do dia anterior ao registro da operação de aluguel ou a cotação média do dia anterior do vencimento da operação.

8 - As operações de aluguel não deprimem as cotações dos ativos no mercado a vista?

Esta questão requer que alguns pontos sejam analisados:

O mercado necessita de instrumentos que equilibrem as forças responsáveis pela justa formação de preço (mecanismo de arbitragem).

São fixados limites máximos de posição por investidor, por intermediário e para todo o mercado, de forma a evitar a concentração de posição.

São submetidas a leilão todas as operações a vista registradas na B3, cuja quantidade seja considerada atípica em relação à quantidade média negociada no mercado ou que representem parcela significativa do capital da empresa.

O estoque das operações de aluguel em aberto é divulgado diariamente no site da B3.

As ações mais líquidas negociadas na Bolsa também são negociadas em mercado internacional principalmente através dos programas de American Depositary Receipts (ADRs: certificados emitidos e negociados no mercado de capitais dos EUA, com lastro em ações de uma empresa não norte-americana). Essa negociação em diferentes mercados tende a corrigir desequilíbrios nos preços.

No vencimento, o tomador deverá atuar no mercado a vista comprando ativos que serão devolvidos ao doador, empregando desta forma a força inversa à realizada no momento da venda dos ativos alugados.

9 - O doador pode solicitar a devolução de seus ativos antes do vencimento das operações de aluguel?

Só se no momento de inserir a oferta o doador tiver optado pela possibilidade de solicitar os ativos antes do vencimento acordado. Nestes casos o tomador terá um prazo de três dias úteis após a data da solicitação (D+4) feita pelo doador para realizar a devolução dos ativos objeto do contrato de aluguel.

10 - É possível renovar um contrato de aluguel?

No fechamento das operações de aluguel existe a opção de renovação do contrato. Apenas os contratos deste tipo são passíveis de renovação, que poderá ser solicitada tanto pelo tomador quanto pelo doador. Para que os contratos de aluguel sejam renovados é necessária a manifestação da contraparte do solicitante, que poderá rejeitar ou aprovar.

11 - O doador tem direito aos proventos emitidos pela companhia?

Formalmente, no aluguel o doador deixa de ser o titular dos ativos e não recebe o provento da companhia. No entanto, o sistema BTC se encarrega de reembolsar o doador na mesma data e no mesmo montante, como se os ativos ainda estivessem custodiados em seu nome. Isso é, faz um crédito financeiro correspondente ao provento já ajustado às suas condições fiscais na data estipulada pela companhia emissora. Por outro lado, o sistema BTC debita o tomador nas mesmas bases (montante financeiro e data). Note que os valores distribuídos pela companhia emissora reembolsados ao doador são considerados restituição do valor alugado originalmente, e não rendimento, portanto não são tributados.

No caso de um provento em ativos (bonificação, grupamento etc.), o investidor doador recebe os ativos-objeto do aluguel com as quantidades ajustadas.

Se houver opção de subscrição no período de aluguel, o sistema BTC garante ao doador a possibilidade de subscrever as ações a que tem direito sob as mesmas condições que teria caso estivesse com as ações em custódia (valores financeiros e datas). É importante ressaltar que durante o aluguel, pelo fato do doador deixar de ser acionista formal da companhia, os direitos de subscrição não serão gerados em sua conta de custódia.

Caberá ao tomador optar em devolver os direitos ou recibos de subscrição ou ações correspondentes à subscrição. No caso do recibo de subscrição ou novas ações o doador arcará com os custos relativos à subscrição. O acompanhamento do processo de subscrição via sistema BTC é realizado por sua equipe de monitoração juntamente com a equipe da corretora ou agente de custódia responsável pelas operações de aluguel de ações do investidor.

12 - Quais são as modalidades de aluguel de ações?

Existem 3 tipos:

Reversível ao Tomador

É o mais conhecido e permite que o tomador encerre o contrato a qualquer momento, tendo de pagar somente a taxa de aluguel, proporcional ao tempo utilizado, e as taxas da Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC).

Reversível ao Doador

O doador também pode encerrar o contrato a qualquer momento e o tomador tem 4 dias a contar da solicitação para devolver as ações. Ou seja, encerrar a posição vendida ou procurar um novo doador no mercado de títulos.

Vencimento Fixo

O tomador e o doador permanecem com o contrato vigente durante o período pré-estabelecido, e deve-se pagar a taxa de aluguel do período e as taxas da CBLC definidas previamente.

13 - Quais são as vantagens do aluguel de ações?

Vantagens para o doador

- O doador é remunerado pela cessão do papel
- Recebe juros e dividendos mesmo com as ações alugadas
- É uma a negociação de baixo risco para o doador, pois a operação é garantida pela Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC) que atua como contraparte no processo
- Possibilidade de maior rentabilidade da carteira sem que o doador tenha que se desfazer das ações

Vantagens para o tomador

- Possibilidade de ganhar com a oscilação do mercado
- Fazer operações no mercado com tendência de baixa
- Fazer operações na expectativa de queda dos preços
- Usar as ações como garantia nas opções de compra

Meu Operacional de Aluguel de Ações

Como explicado acima, o investidor poderá realizar operações de doação de ações ou operações de tomada de ações. Irei explicar neste post qual é o meu operacional para realizar as operações de doação de ações. Não poderei detalhar o operacional de empréstimos de ações pois não trabalho com swing trade de ações na ponta vendida. Como pode ser visto na tabela de proventos abaixo, o percentual mensal de aluguéis recebidos sobre o capital alocado em ações é de 0,03%.

como alugar acoes

Para um investidor que possui um milhão de reais investidos em ações e considerando um retorno médio mensal de 0,03%, o obtido em operações de aluguel como doador seria algo em torno de 300 reais mensais em média. Um bom dinheiro não é mesmo? Já paga o cineminha do mês.

Religiosamente, toda segunda-feira, realizo uma verificação do da carteira livre através do canal eletrônico do investidor no site da B3.

aluguel de ações

As ações livres deverão então ser ofertadas para aluguel. Tenho ações em três corretoras diferentes e em cada uma delas o procedimento de doação é diferente. A corretora que oferece a melhor ferramenta de doação é a Rico. A figura abaixo apresenta a janela de oferta.

aluguel de ações

Para definir a taxa de aluguel eu consulto as ofertas já registradas como mostrado na figura abaixo:

aluguel de ações

Geralmente coloco uma oferta inferior à menor oferta. Na figura acima a menor oferta é de 0,2% para o papel OGXP3, então eu definiria uma taxa de 0,15% por exemplo. A desvantagem da corretora Rico é que um percentual adicional é lançado sobre a taxa definida. Já as corretoras Mirae e MyCap não lançam taxa adicional.

Se o investidor não possui um Home Broker que possibilita visualizar as taxas vigentes, poderá então consultar no site BTC ou então consultar o site Dados da Bolsa como mostrado na figura a seguir...

aluguel de ações

A figura a seguir apresenta ofertas de aluguel já lançadas...

aluguel de ações

O investidor poderá acompanhar os contratos em andamento através do canal do investidor como mostrado na figura abaixo...

aluguel de ações

Na corretora Mirae o processo de oferta não é realizado através do HB e sim através do site da corretora. A figura abaixo apresenta a interface...

aluguel de ações

A corretora MyCap não disponibiliza canal de oferta no HB e nem no site, o investidor precisa enviar um e-mail para o atendimento especificando os dados da oferta de aluguel.

Aconselho ao investidor de B&H alugar sua ações periodicamente pois é mais uma forma de rentabilizar a carteira. Por preguiça o investidor poderá não realizar este procedimento considerando o baixo retorno. Mas penso que qualquer centavo que entra na conta já é muito bom, no final do ano o montante será considerável.

Fonte 1
Fonte 2
Fonte 3

No vídeo abaixo, Tiago Reis, fundador da Suno Research, conversa com Carlos Calsavara, especialista em BTC, sobre aluguel de ações.

terça-feira, 7 de novembro de 2017

Melhores Ações da Bolsa (com ou sem crise)


Estudo da Credit Suisse Hedging Griffo mostra quais são as melhores e piores opções na bolsa, com ou sem crise:

 
1 - Oligopólios: Empresas que possuem uma participação relevante nos segmentos em que atuam. Não por acaso, a capacidade de influenciar nos preços de mercado e a possibilidade de impor barreiras fortes à entrada de novos concorrentes são um bom negócio.

2 - Empresas de Qualidade: Termo difícil de definir, qualidade, na pesquisa da Credit Suisse Hedging Griffo, é a capacidade de uma empresa de oferecer uma rentabilidade de investimentos consistentemente superior a seu custo de capital. Empresas assim reconhecidas são as queridinhas do mercado, e suas ações são muito valorizadas. O interessante é a confirmação de que, mesmo sendo papéis caros, eles costumam ter um desempenho muito bom.

3 - Estatais: Não fizeram uma figura tão ruim quanto as pré-operacionais e as pechinchas. Cabe aqui um alerta de que essa é uma média simples, ou seja, empresas menores são comparadas com Petrobras e Banco do Brasil, alguns dos papéis mais negociados do mercado.

4 - Empresas “Deep Value”: Nome bonito para as pechinchas de mercado. São ações negociadas a preços inferiores ao valor patrimonial.

5 - Empresas Turnaround: Vendidas pelos consultores como uma panaceia, as reestruturações não têm agregado valor aos acionistas.

6 - Empresas “Dream Cap”. Sãos as empresas pré-operacionais. Independentemente da qualidade da empresa, estabelecer um preço justo para as ações é difícil, o que amplia os riscos.

Convido o leitor atento a listar as principais representantes de cada grupo.

sexta-feira, 3 de novembro de 2017

Day Trade com Mini-Índice em 400 Pregões


A última vez que fiz um post aqui no blog sobre day trade foi em 29 de julho do ano passado. Naquela ocasião estava completando 300 pregões de operação no intradiário. Na última quarta completei 400 pregões de operações com derivativos de índice (mini-índice) - o que é uma marca considerável - e não podia deixar passar esta ocasião para postar aqui o que ocorreu nos últimos meses.

Como pode ser visto na planilha day trade abaixo, desde que comecei a realizar estas operações de day trade em janeiro de 2015, tive 365 pregões positivos nos quais ganhei um total de R$ 30.899,44. Nos 35 pregões negativos perdi R$ 13.995,00. O saldo é então de R$ 16.904,44. Como gastei R$ 6.726,78 em corretagens e taxas da Bolsa, o valor líquido é então de R$ 10.177,66.

planilha day trade

Em um primeiro momento pode assustar o valor dos gastos, mas a maior parte ocorreu no primeiro ano. Em 2015 tive um gasto de R$ 6.381,66. O primeiro ano é a prova de fogo para todo trader. Geralmente o iniciante entra com muita avidez no mercado e opera todo movimento que aparece. Não há um critério de entrada estabelecido o que faz com que o iniciante use muitos contratos.



Outro fator que pesou muito no inicio foi a corretagem cara. Operava por uma corretora que cobra uma das corretagens mais caras do mercado. Hoje estou pagando por contrato 1/4 do valor que pagava no início. Para você ter uma ideia, neste último ano gastei apenas 77 reais com taxas e corretagens para obter um ganho de 2.911 reais.

No gráfico abaixo você pode ver a evolução do acumulado financeiro desde que iniciei as operações. Duas coisas chamam atenção neste gráfico: a primeira é a alta volatilidade dos primeiros meses e a segunda é o formato "flat" da curva a partir do segundo ano. A linha vermelha representa os gastos, a linha azul escuro o lucro bruto e a linha azul claro o lucro líquido.

gráfico day trade

A alta volatilidade dos primeiros meses é explicada pela comportamento psicológico do iniciante. Quando você começa a realizar day trade seus objetivos são ambiciosos. Você opera com muitos contratos em cada operação para obter o maior ganho possível. No meu caso particular, cheguei a ter ganhos de 1.000 reais por dia mas em compensação tive perdas diárias de 5.000 reais.

Quando o trader iniciante "toma juízo" ele reduz a mão. Passa a operar com menos contratos e a proteger suas posições. Além disto, passa a selecionar melhor as entradas. O número de operações diminui assim como os gastos e os próprios lucros. No meu caso parei de perder grandes valores mas mantive um ritmo de ganhos modesto.

day trade

O gráfico acima apresenta o número de contratos operados por pregão. Notem que no início a quantidade era bem elevada. Cheguei a operar com 100 mini contratos nos primeiros meses e hoje em dia opero com apenas 1 mini por operação. O gráfico abaixo apresenta o ganho líquido por contrato operado. Este acompanhamento é muito importante pois e mostra em valores relativos uma melhora ou piora do desempenho operacional. É possível notar uma leve tendência de alta no desempenho dos últimos meses.

como ganhar no day trade

Uma mensagem final para quem está iniciando no day trade: veja a imagem abaixo do tetracampeão de Fórmula 1 Lewis Hamilton e tire algumas lições com este grande esportista - determinação, disciplina, técnica e comportamento psicológico equilibrado.  

day trade e fórmula 1

Operar day trade é como participar de uma corrida de Fórmula 1. Você precisa ter técnica e talento mas acima de tudo precisa de um alto controle emocional. Além disto, você precisa ser cauteloso mas ao mesmo tempo arrojado. Veja na foto acima que Hamilton está atacando uma zebra. No day trade você precisa fazer a mesma coisa, uma boletada é como se fosse um ataque a uma zebra. Se você não atacar as zebras provavelmente não chegará entre os 10 primeiros, mas se atacar forte demais irá quebrar o carro e não conseguirá completar a corrida.

Bons trades!

quinta-feira, 2 de novembro de 2017

Teste do Copo: O Diabo Mora nos Detalhes


Minha esposa me apresentou este teste que ela recebeu dias atrás no Whats App. Tentei descobrir qual copo se encheria primeiro. Não é uma questão de adivinhação e sim de lógica. Primeiro disse que era o copo 4 por estar mais baixo do que os demais. Estava errado. Depois disse que era o copo 5. Errei novamente. Este teste bobinho me deixou um questionamento: Estamos ignorando os pequenos detalhes o tempo todo?


Existe um velho provérbio que diz: "o diabo mora nos detalhes", ou "Deus está nos detalhes". Não sei qual dos dois é o certo. Mas não importa, o que quero dizer é que muitas vezes nos deparamos com um problema de fácil solução mas tentamos dar a solução mais elaborada quando na verdade a resposta está em um pequeno detalhe que nos passa desapercebido. Só porque não damos a importância devida às pequenas questões.


terça-feira, 31 de outubro de 2017

Ganhe Mais com AdSense Usando Anúncios Nativos


Ontem à noite a Google transmitiu uma live muito interessante onde abordou a categoria de anúncios nativos do AdSense. Para quem está à procura de técnicas para diminuir o efeito da "cegueira de anúncios" muito comum entre os usuários de internet, vale à pena ver este vídeo.

anuncios nativos adsense

Os anúncios nativos combinam com a aparência do seu site e proporcionam uma experiência do usuário melhor aos seus visitantes. Eles são diferentes dos anúncios padrão, pois foram projetados para se encaixar perfeitamente no caminho do usuário no seu site. Os visitantes sabem que se trata de um anúncio. No entanto, ele é exibido com ótima aparência ao lado do seu conteúdo. Os anúncios nativos são personalizáveis ​​e usam elementos de anúncio de alta qualidade, como imagens de alta resolução. O Google AdSense oferece os seguintes produtos nativos:

Anúncios nativos In-article
Anúncios nativos In-feed
Conteúdo correspondente nativo

quinta-feira, 26 de outubro de 2017

PanVel



Estas empresas desconhecidas da bolsa que você compra, sem saber direito o que está comprando, mas que acaba funcionando. Comprei esta empresa por 148 reais em 29 de abril de 2014. Fiquei posicionado um tempo mas resolvi vender tempos depois por 230 reais. A cotação do papel não andava e já estava satisfeito com o lucro. Mas foi só vender que o preço começou andar e foi parar nos 666 reais. Isto é renda variável, transferência de dinheiro dos mais aflitos para os mais pacientes.


Relembre o post...

Abrindo o HB agora à noite percebo que uma ordem de compra que já estava lançada há semanas foi executada, se trata de um aumento de posição na PNVL3 com execução em 148,48. Muitos irão questionar o motivo do encarteiramento deste papel sem liquidez e sem tag along. Escolhi esta empresa para ser a representante da área de saúde/farmácia na carteira muito em função dos números apresentados nos últimos anos. O ponto negativo é a margem baixa que é característica do setor.

quarta-feira, 25 de outubro de 2017

Banda Uó


Passando aqui hoje só para informar que a Banda Uó está parando mas o blog continua a todo vapor...

A Banda Uó anunciou no inicio da manhã desta quarta-feira (25) uma pausa na carreira da banda. O grupo estava na estrada há cerca de 7 anos. Em nota oficial, os donos do hit ''Dá um like ai'' confirmaram a pausa da banda e anunciaram música nova. A ideia é que a banda lance uma música de ''despedida'' até o fim deste ano junto com um clipe. Especulasse que há meses Mateus Carrilho queria o fim da banda para seguir carreira solo. Inclusive, o cantor teria quebrado um acordo de não lançar música ou feat separada do grupo antes do anuncio do fim da banda.

banda uo

Após 7 anos de Banda Uó, nós tomamos a decisão de fazer uma pausa. Cada um sentiu que era a hora de dar oportunidade para coisas novas. Somos artistas em transformação constante, e sentimos essa necessidade, portanto, esse é o maior motivo para esse acontecimento. Estamos em um momento ótimo, e de forma natural cada um começou a desenhar um novo lugar para si. Somos uma família e nos amamos, por isso queremos ser sinceros com o nosso publico e todos os fãs que nos amam e acompanham nosso trabalho. 

 

terça-feira, 24 de outubro de 2017

Como Ganhar Mais Dólares com AdSense


Acabei de bater um papo agora no Facebook com um colega blogueiro que me questionou como estou conseguindo obter mais de 1.000 dólares por mês com meus blogs. Basicamente respondi a ele que os segredo (além do tráfego elevado) está no posicionamento dos anúncios. Achei pertinente divulgar aqui no blog este assunto pois assim poderei ajudar os demais blogueiros da blogosfera. São algumas dicas básicas:

1 - Menos é mais: evite colocar muitos anúncios. Vejo colegas por aí colocando um anúncio a cada parágrafo. A quantidade de anúncios precisa estar em consonância com o tamanho do texto. Se é um texto curto coloque apenas um anúncio. Se é um texto longo - com mais de 3.000 palavras por exemplo - coloque três anúncios (no início, meio e fim do post);

2 - Anúncios de texto (links): os anúncios de imagens costumam ser mais rentáveis, mas os anúncios de texto não podem ser desconsiderados. Caso você faz um post de utilidade, por exemplo, "como declarar imposto de renda", então é interessante colocar anúncios de links pois, se o usuário não encontrar a informação desejada no seu artigo, então ele poderá buscar a informação nos links.

3 - Cuidado com as imagens: figuras são boas para ilustrar o assunto e também para melhorar o SEO, porém elas tiram atenção dos anúncios. Por isto não abuse das imagens, tente encontrar um equilíbrio entre imagem e anúncios.

4 - Cuidado com os links de referência: se você dá muitas opções ao usuário de cliques, então provavelmente ele irá clicar menos em anúncios. Evite colocar muitos cliques externos, se usou fonte externa no seu artigo então é obrigatório linkar, caso contrário é bom avaliar.

5 - Posicionamento dos anúncios: se você não sabe, a tela de um computador ou dispositivo mobile possui algumas "áreas quentes" no que se refere à visão do leitor. O esquema abaixo elaborado pelo próprio Google apresenta esta ideia.

como ganhar dinheiro com blogs
Procure posicionar os anúncios nas áreas quentes, veja mais informações e outras dicas para aumentar o faturamento AdSense no vídeo abaixo:

sábado, 21 de outubro de 2017

Ranking dos Blogs de Finanças


A partir deste mês passo a publicar aqui o ranking dos blogs de finanças da blogosfera. Publicarei, a cada três meses, a lista completa dos blogs da finansfera ordenados de acordo com o posicionamento no Alexa Rank. O critério para um blog entrar nesta lista é muito simples, basta ter na sua lista de blogs parceiros pelo menos três blogs da própria finansfera. Aqui usarei o Alexa mas também manterei no Web Informado o ranking de blogs e sites de fianças de acordo com o Similar Web. Este outro ranking, publicado no Web Informado, é mais abrangente pois não engloba apenas os blogs da finansfera, por isto irei atualizá-lo anualmente.

A fórmula exata do cálculo de rankeamento da Alexa nunca foi divulgada, porém, especialistas afirmam que os dados estão baseados em milhões de análises de tráfego de usuários do Alexa Toolbar (ferramenta de avaliação de trafego que pode ser instalado no seu browser). Há também especulações de coleta de informações relacionadas aos acessos em sites de busca como: Yahoo! Search, Outlook Search, Google Trends, Google Search, Google AdWords, Google AdSense, Google Analytics dentre outros.

O Ranking Alexa mostra uma lista de todos os sites da internet ordenados por tráfego. Registrando em qual posição o tráfego do site ocupa em relação aos mais de 200 milhões de sites do mundo. É importante lembrar que os dados de rankeamento são dinâmicos, mudam a cada minuto. O indicador Alexa apresenta dados para os sites que já estejam em posições inferiores e em torno da posição 25 milhões. O site número 1 na classificação do ranking Alexa hoje é ocupado pelo Google, seguido pelo Youtube e pelo Facebook. Então, quanto menor o número da colocação melhor posicionado o site está.

#10 - Viver de Construção

#9 - Viver de Renda

#8 - Blog d'Uó!

#7 - Pobre Poupador

#6 - Resenha Virtual

#5 - Valores Reais

#4 - Viver de Dividendos

#3 - Investidor Internacional

#2 - Web Informado

#1 - Abacus Liquid


No Ranking Alexa da Finansfera mostrado abaixo, os blogs estão ordenados de acordo com o indicador Global Rank que leva em consideração todas os acessos no mundo em uma média dos últimos 90 dias.

PEndereço do SiteAlexa Rank
1abacusliquid.com179.893
2webinformado.com.br317.214
3investidorinternacional.com368.334
4viverdedividendos.org424.063
5valoresreais.com609.714
6resenhavirtual.com.br921.526
7pobrepoupador.com974.042
8blogdouo.blogspot.com.br993.114
9viverderenda.blogspot.com.br1.004.553
10viverdeconstrucao.blogspot.com.br1.263.900
11alemdapoupanca.blogspot.com.br1.303.809
12viagemlenta.com1.428.457
13investidoringles.blogspot.com.br1.745.582
1450segundos.com1.815.701
15coreyinvestidor.blogspot.com.br1.831.537
16seumadrugainvestimentos.blogspot.com.br1.964.884
17kbinvestimentos.com.br2.446.820
18aroldobatista.blogspot.com.br2.618.980
19stiflerpobre.blogspot.com.br2.620.867
20finansferas.com2.675.460
21cowboyinvestidor.blogspot.com.br2.680.401
22investidorderisco.blogspot.com.br2.744.299
23buscandooprimeiromilhao.blogspot.com.br2.769.329
24capitalismus.blogspot.com.br2.815.114
25guardiaodomobral.blogspot.com.br2.931.321
26pensamentosfinanceiros.blogspot.com.br3.001.593
27frugalsimples.blogspot.com.br3.052.990
28oblogdoestagiario.blogspot.com.br3.219.359
29burguesinglorio.blogspot.com.br3.230.261
30bonsdividendos.blogspot.com.br3.442.033
31senhorbufunfa.blogspot.com.br3.672.193
32mestredosdividendos.blogspot.com.br3.733.074
33tiopatinhasinvestidor.blogspot.com.br3.748.478
34acertarnamosca.blogspot.com.br3.826.445
35economicamenteincorreto.blogspot.com.br4.032.792
36bastidoresdabolsa.blogspot.com.br4.135.703
37aposenteaos40.org4.161.808
38menosemaisblog.blogspot.com.br4.311.661
39conhecimentofinanceiro.blogspot.com.br4.403.610
40elenaosurfanada.blogspot.com.br4.488.853
41betofiscal.blogspot.com.br4.680.465
42umserlixo.blogspot.com.br4.922.448
43investidordefensivo.blogspot.com.br5.025.569
44investidordisciplinado.blogspot.com.br5.068.375
45termosreais.wordpress.com5.152.587
46economiaedividendos.blogspot.com.br5.216.257
47investidorcasado.wordpress.com5.239.210
48mestredoscentavos.blogspot.com.br5.296.105
49osamuraifinanceiro.blogspot.com.br5.444.526
50viverdefii.blogspot.com.br5.521.195
51paodurismo7.blogspot.com.br5.645.884
52oaportadorfinanceiro.blogspot.com.br5.673.123
53lawyerinvestidor.blogspot.com.br5.767.232
54meu1milhao.com5.801.345
55rkinvestimentos.blogspot.com.br5.894.742
56aportadorindeciso.blogspot.com.br5.978.888
57simpleseprospero.blogspot.com.br6.147.045
58investidorlivr3.blogspot.com.br6.336.217
59marombainvestidor.blogspot.com.br6.341.225
60pobrejapa.blogspot.com.br6.427.282
61diariodeumpoupador.blogspot.com.br6.608.917
62ministrodoinvestimento.blogspot.com.br6.645.122
63dinheiroinvestimentoelazer.blogspot.com.br6.723.305
64investidorwannabe.blogspot.com.br6.723.339
65trabalhadordomercadofinanceiro.blogspot.com.br6.744.154
66pobrecatarrento.blogspot.com.br6.836.146
67querovirarvagabundo.blogspot.com.br6.917.890
68paiinvestidor.blogspot.com.br6.942.790
69financascotidianas.blogspot.com.br7.028.257
70janotainvestidor.blogspot.com.br7.088.767
71investidorprogramador.blogspot.com.br7.259.403
72mercadoinsensato.blogspot.com.br7.379.659
73sequoiainvestments.blogspot.com.br7.395.341
74soldadodomilhao.blogspot.com.br7.589.862
75generalinvestidor.com.br7.648.594
76joselitoinveste.blogspot.com.br7.693.402
77independenciafinanceiraoumorte.blogspot.com.br7.942.251
78oinvestidoridiota.blogspot.com.br7.964.686
79riscoetempero.blogspot.com.br8.004.769
80longedolimite.blogspot.com.br8.108.018
81fisioinvestidor.blogspot.com.br8.118.014
82arquivos-virtuais.blogspot.com.br8.139.440
83malucobelezafinancas.blogspot.com.br8.328.482
84nerdinvestidor.blogspot.com.br8.458.107
85milionarioaos40.blogspot.com.br8.566.509
86executivopobre.blogspot.com.br8.576.525
87reidonorte.blogspot.com.br8.774.544
88analiseinvestimento.blogspot.com.br8.896.248
89sonhadoreconomico.blogspot.com.br9.028.224
90heavymetalinvestimentos.blogspot.com.br9.061.674
91professorinveste.blogspot.com.br9.205.653
92brasileironaarabia.blogspot.com.br9.232.599
93tartarugapoupadora.blogspot.com.br9.241.272
94cabecadebogle.blogspot.com.br9.254.137
95di-finance.blogspot.com.br9.288.530
96corridadosratosafuga.blogspot.com.br9.576.623
97blogdoinvestidorjr.blogspot.com.br9.649.426
98enriquecimentoprogressivo.wordpress.com9.727.544
99investidordoabc.blogspot.com.br9.730.243
100joaodinheiro.blogspot.com.br9.753.075
101poupandodinheirodozero.blogspot.com.br9.841.096
102prosperandominhavida.blogspot.com.br9.901.233
103santopoupador.blogspot.com.br9.926.261
104galomilhonario.blogspot.com.br9.926.580
105investindo2012.blogspot.com.br9.982.970
106portadosinvestimentos.blogspot.com.br10.052.130
107investidordomilhao.blogspot.com.br10.162.322
108veterinarioinvestidor.blogspot.com.br10.407.511
109investidorprecoce.blogspot.com.br10.450.280
110gordotetinha.blogspot.com.br10.477.511
111investorontherun.blogspot.com.br10.477.513
112oinvestidormiseravel.blogspot.com.br10.674.075
113jonas-schwingel.blogspot.com.br10.737.360
114capitalistapobre.blogspot.com.br10.782.058
115almofadinhaamarrado.blogspot.com.br10.852.213
116investidortroll.blogspot.com.br11.108.355
117jovemdesucessopromissor.blogspot.com.br11.220.172
118viverdealuguel.blogspot.com.br11.778.689
119investidorconvicto.blogspot.com.br11.900.573
120nordestinopirangueiro.blogspot.com.br11.900.578
121zeruelainvestidor.blogspot.com.br11.900.581
122pilotopobre.blogspot.com.br12.060.370
123mascada-boa.blogspot.com.br12.068.321
124antipoda.com.br12.207.615
125investirparaviver.blogspot.com.br12.335.253
126oriquinho.wordpress.com12.726.268
127doutormuquirano.blogspot.com.br13.069.326
128investidorsocio.blogspot.com.br13.209.875
129ricoclassudo.blogspot.com.br13.258.837
130steyndbinvest.blogspot.com.br13.398.611
131rabugentopoupador.blogspot.com.br13.478.682
132jovemaportador.blogspot.com.br13.554.850
133viverdedividendoserendimentos.blogspot.com.br13.574.430
134ficandoricodeverdade.blogspot.com.br14.102.588
135omicroinvestidor.blogspot.com.br14.102.695
136baianoliso.blogspot.com.br15.797.604
137investimentos2016.blogspot.com.br16.096.925
138coalaperdido.blogspot.com.br16.271.197
139guardiaodafortaleza.blogspot.com.br16.271.673
140investidoreducador.blogspot.com.br16.271.807
141malbatahaninvestidor.blogspot.com.br16.272.018
142tornandouminvestidor.blogspot.com.br16.272.855
143luxo-nem-lixo.blogspot.com.br16.503.899
144poneyinvestidor.blogspot.com.br16.504.343
145investidorpersistente.blogspot.com.br16.538.656
146investidorzeninguem.blogspot.com.br16.538.657
147livredochefe.com.br17.171.064
148mrdividendos.blogspot.com.br17.463.102
149funcionariopublicoinvestidor.blogspot.com.br17.651.198
150investidorvaca.blogspot.com.br19.088.682
151blogdonoimon.blogspot.com.br19.300.045
152marujoinvestidor.blogspot.com.br19.307.985
153noobinvestidor.wordpress.com19.905.717
154academicoinvestidor.blogspot.com-
155acumularativos.blogspot.com.br-
156adonadagrana.blogspot.com.br-
157assessordopairico.blogspot.com.br-
158canguino.blogspot.com.br-
159catandomilho.blogspot.com.br-
160dividendosforlife.blogspot.com.br-
161ephodion.wordpress.com-
162fclivre.wordpress.com-
163financasepensamentos.blogspot.com.br-
164geracao65.blogspot.com.br-
165gokuinvestidor.blogspot.com.br-
166investcenter.blogspot.com-
167investidormatuto.blogspot.com.br-
168jogodomilhao.blogspot.com.br-
169liricomestre.blogspot.com.br-
170lordedasmoedas.blogspot.com.br-
171luxtextum.blogspot.com.br-
172messier109investments.blogspot.com.br-
173minharendafixa.blogspot.com.br-
174mulherinvestidora-oretorno.blogspot.com.br-
175negociosdonlobo.blogspot.com.br-
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