sexta-feira, 23 de maio de 2014

terça-feira, 20 de maio de 2014

Tesouro Direto: A Renda Fixa Variável


Nas últimas semanas tenho dedicado um esforço extra para colocar minha carteira de ações no prumo. Já realizei o 'enxugamento' do número de ativos monitorados de 40 para 20 e, como não entrará dinheiro novo nas corretoras nos próximos 3 meses (aumento do colchão de segurança em função do filho que está chegando), então terei mais algumas semanas para realizar novas análises antes de retomar os aportes periódicos.

A carteira de ações segue então caminhando a passos lentos em função da sua baixa rentabilidade muito provavelemte devido à alta diversificação da mesma. Porém, tenho verificado uma rentabilidade extraordinária na carteira de renda fixa nos últimos meses o que tem segurado a rentabilidade geral dos investimentos.

Na figura abaixo apresento o desempenho geral dos títulos do tesouro que eu possuo (NTN-B Principal 2019 e NTN-B Principal 2035) no mês corrente:


Os aportes que realizei este ano estão apresentando rentabilidade bem interessante visto que este é um investimento de renda fixa:

03/12/13 - Preço 583 - Bruto atual: 16,81%
06/01/14 - Preço 606 - Bruto atual: 12,54%
04/02/14 - Preço 561 - Bruto atual: 21,57%
21/03/14 - Preço 574 - Bruto atual: 18,69%

Claro que é uma rentabilidade bruta momentânea uma vez que o objetivo é carregar o título até o seu vencimento e até lá teremos grande variação de preços.

O objetivo deste post foi apenas demonstrar ao investidor iniciante que investimentos em renda fixa, no caso em questão investimentos em tesouro direto, podem trazer uma grande variação de rentabilidade da carteira, tanto para cima quanto para baixo, de acordo com os momentos de mercado e aportes realizados.

É importante então que o investidor saiba onde está pisando e adote uma estratégia compatível com seus objetivos. Minha conduta no momento é de observação, meu último aporte na categoria foi em 21/03/14 e não momento não vejo novas entradas.

quinta-feira, 15 de maio de 2014

Recorde Histórico no Yield dos FIIs


Este é um post "a lá Seu Guarda". Um cara pelo qual tenho grande extima pois além de ser o maior colaborador do portal é um dos pequenos investidores que mais tem se dedicado à difícil arte de investir em fundos imobiliários.

Hoje pingaram as últimas distribuições de FIIs do mês nas corretoras e foi possível calcular o yield mensal. A carteira obteve a maior pontuação nos seus nove meses de vida, extraordinários 1,09% como pode ser visualizado no gráfico abaixo.


Com a contabiluzação das distribuições a carteira está valorizando 1,08% no mês contra 0,92% do IFIX como pode ser visualizado no painel Radar do Mercado do blog.

Agora tenho apenas dois meses para me livrar do restante do VLOL pois pelo que tudo indica vai ser difícil pingar dinheiro nesta conta à partir de agosto.

Boa noite!

sábado, 10 de maio de 2014

Educação para Todos


Quem ANIMA pegar este bonde andando? SERá que vale a pena?

Os gráficos abaixo mostram o desempenho dos preços das empresas do setor de educação listas na bolsa brasileira. Confesso que tenho acompanhado atônito a subida vertiginosa da Kroton, Estácio e Anhaguera há meses. Até comprei um pouco da Kroton no ano passado mas por motivos desconhecidos (ops) me desfiz do papel.

Como tenho um bloqueio natural para comprar papéis tão 'esticados' minhas atenções se voltaram para a SEER3 e a ANIM3.

E você leitor, o que pensa deste setor? É um dos poucos que o governo tem interesse de meter a mão, pelo contrário, o objetivo é incentivar cada vez mais a educação para todos.


Bom fim de semana!
 

sexta-feira, 9 de maio de 2014

Itaú Unibanco, Banco do Brasil, Bradesco e ABC Brasil: Qual é o Melhor Banco?


Olá amigos,

Como a maioria já sabe, estou fazendo alguns ajustes na minha relação de ativos candidatos a aportes. E uma das dúvidas que eu tenho é em relação aos bancos da carteira, mais especificamente em relação ao 'bancão' que a carteira deve contemplar.

Até então vinha aportando no Banco do Brasil (grande) e no Banco ABC Brasil (pequeno). Em relação ao ABC estou muito satisfeito até o momento mas aceito outras sugestões dos colegas para análise. Já em relação ao banco grande estou pensando em parar de aportar no BB trocando-o pelo Itaú.

Para apoiar minha decisão realizei um compilado de análises que pode ser verificado mas figuras abaixo. Coloquei também o Bradesco na lista de análise bem como o ABC. Já sabendo que dificilmente o Bradesco entrará na carteira bem como o ABC dificilmente sairá.

Itaú Unibanco


Banco do Brasil


Bradesco


ABC Brasil


Crescimento de Lucro no Ulitmo Trimestre

1 - Itaú: 7,58%
2 - ABC:  4,5%
3 - Bradesco: 4,36%
4 - BB: 1,21%

Crescimento de Lucro em Quatro Trimestres

1 - ABC: 21,99%
2 - Itaú: 19,42%
3 - Bradesco: 8,93%
4 - BB: 29,69% (se desconsiderado o não recorrente de 2T2013 temos um crescimento negativo)

ROE Atual

1 - Bradesco: 17,1%
2 - BB: 22,39% (se desconsiderado o não recorrente de 2T2013 temos um ROE em torno de 16%)
3 - ABC:  14,11%
4 - Itaú: 13,99%

Crescimento de ROE no Ulitmo Trimestre

1 - Itaú: 7,08%
2 - Bradesco: 0,97%
3 - ABC:  0,88%
4 - BB: -1,06%

Crescimento de ROE em Quatro Trimestres

1 - Itaú: 13,46%
2 - ABC: 7,88%
3 - Bradesco: 3,16%
4 - BB: 12,24% (se desconsiderado o não recorrente de 2T2013 temos um crescimento negativo)

Relação Receita / Patrimômio

Para realizar esta análise plotei a evolução das receitas em relação à evolução do patrimônio. Meu objetivo é determinar se o aumento do tamanho da empresa está sendo acompanhado por um aumento de receita líquida.

1 - Itaú
2 - BB
3 - ABC
4 - Bradesco

Obs.: Para o análise de bancos estou utilizando o resultado bruto de intermediação financeira como parâmetro de receita.

Avaliação Final

1 - Itaú (apesar de ter o menor ROE, é o que tem apresentado maior taxa de crescimento)
2 - ABC (pouco efetivo comparar com os grandes, talvez vale um comprativo com outros de tamanho equivalente, mas ficou bem colocado em relação aos grandes)
3 - BB (o não recorrente do ano passado resultante da venda do Brasil Seguridade atrapalhou um pouco as análises, mas é claro que seu desempenho está inferior ao Itaú e até mesmo ao Bradesco em certos pontos)
4 - Bradesco (banco com lucros bem consistentes mas apresentou uma curva receita/patrimônio irregular)

Próximos Passos

Foi analisado neste estudo apenas os principais múltiplos fundamentalistas, porém, para uma análise mais efetiva, é interessante traçar outros parâmetros como: Margem Bancária, Índice de Eficiência, Índice Brasileia, Provisão para Devedores Duvidodos, dentre outros.

E você leitor, quais outros aspectos considera importante avaliar?

quarta-feira, 7 de maio de 2014

Convocação da Seleção Brasileira


Aproveitando o clima de copa do mundo que começa a se instaurar na nação, segue a lista dos possíveis convocados para entrar em campo:

Ações 

ABCB4
ABEV3
ALUP11
BBAS3
BRFS3
BRIN3
BRML3
BRPR3
CCRO3
CGAS5
CMIG3
CTIP3
DIRR3
ETER3
EUCA4
EZTC3
GGBR4
GRND3
HGTX3
LEVE3
NATU3
PETR4
PNVL3
POMO4
RAPT4
RENT3
SAPR4
SEER3
SLCE3
STBP11
TAEE11
TBLE3
TOTS3
UGPA3
VALE5
VIVT3

ITUB3
MDIA3

FIIs

AEFI11
AGCX11
BRCR11
CEOC11B
FCFL11B
FEXC11B
FIIP11B
HGBS11
HGCR11
HGLG11
HGRE11
KNRI11
NSLU11B
PLRI11
RBRD11
RNGO11
SDIL11
SPTW11
VRTA11
XPGA11